三季度券商自营尴尬多 增发被套牢包销成股东

　　记者 钱晓涵

　　增发被套牢 包销成股东

　　随着上市公司三季报披露临近尾声，证券公司自营席位的调仓“路线图”也曝光在投资者面前。整体而言，券商三季度调仓较为积极，多家上市公司的前十大流通股股东名单中新增了券商的身影。值得注意的是，因参与上市公司定向增发、或承销“失手”被动包销股票的券商纷纷选择认赔出局，在刚刚过去的三季度中大量减持手中股票，这成为三季度券商自营席位的一道独特风景线。

　　华泰减持海利得(5.40,0.06,1.12%)

　　华泰证券(9.57,0.31,3.35%)自营堪称三季度最活跃的券商自营席位，合计现身28家上市公司前十大流通股股东股东名单；光大证券(12.03,0.42,3.62%)、东方证券紧随其后，分别位居27家和22家上市公司的前十大流通股股东。

　　统计显示，华泰证券三季度新近成为23家上市公司的前十大流通股股东，包括西南合成(6.09,0.11,1.84%)、超声电子(10.47,0.22,2.15%)、芭田股份(7.79,0.11,1.43%)等。华泰证券三季度持有最多的股票为海利得，共持有719.2万股，较上一季度减持300万股，目前为公司第六大股东。

　　不过，现在看起来，华泰证券对于海利得的这笔投资难言成功。公开资料显示，早在2011年3月，海利得以每股18.6元的价格向包括华泰证券、中信证券(11.19,0.30,2.75%)等在内的投资者定向增发了4839万股。为期一年的锁定期过后，中信证券迅速减仓，至今年6月30日已退出前十大流通股股东，但华泰证券依旧选择坚守，上半年仅减持31万股，持有1018.8万股。刚刚过去的三季度，华泰证券尽管大幅减仓300万股，但仍持有海利得719万股。截至昨日收盘，海利得年内股价跌幅超过34%。

　　海通“割肉”包销两股

　　参与海利得定增无疑令华泰自营“马失前蹄”，华泰也在三季度主动选择减仓。无独有偶，因承销失手而被迫“包销”中天科技(8.22,0.13,1.61%)、卧龙电气(4.28,0.06,1.42%)两只股票的海通证券(9.17,0.27,3.03%)，也在三季度果断“割肉”。

　　公开信息显示，截至9月30日，海通证券持有中天科技、卧龙电气的数量，分别从上半年末的7407万股、3420万股，锐减至4672万股和1831万股，减仓幅度接近50%。值得注意的是，这两只股票均为当年海通证券投行被迫包销的个股。

　　公开资料显示，海通包销卧龙电气发生在2010年5月、包销中天科技则发生在2011年7月，累计涉及金额接近20亿元。

　　海通证券三季度自营盘主要持有的股票还有攀钢钒钛(3.81,0.09,2.42%)、云南铜业(15.54,0.26,1.70%)、奥康国际(22.00,0.21,0.96%)等。

　　东方“死捂”长江证券(9.27,0.26,2.89%)

　　2011年年初，东方证券被迫包销长江证券1.1亿股的事件一度备受业内关注，东方证券也因此成为长江证券前十大流通股股东。从长江证券最新公布的三季报来看，东方证券至今尚握有2490万股长江证券，为长江证券第十大流通股股东，这无疑是“投行做成股东”的又一经典案例。

　　资料显示，东方证券去年二季度疯狂减持长江证券，持有股数从1.1亿股降至3188万股，此后更是一度退出前十大。但今年三季度，随着湖北日报集团的退出，东方证券再度现身长江证券的前十大流通股股东名单，剩余2490万股。

　　除了继续持有长江证券，东方证券三季度末的重仓股还包括韶能股份(3.48,0.05,1.46%)、数码视讯(16.080,0.49,3.14%)、美克股份(5.89,0.13,2.26%)等。