瑞信评内险股 倡换马中国平安和中国太保

   9月24日消息，据港媒报道，瑞信表示，过去一季国寿（02628）表现跑赢平保（02318）及太保（02601）逾2成，并跑赢新华保险（01336）逾4成。因此，按新业务倍数的价值计算，国寿比同业大幅溢价，并相当于相对基础上的新高，建议换马至平保或太保，因较不昂贵、策略良好及中线势头较佳。

   瑞信表示，国寿之前股价造好，是因其上半年的边际利润扩展，以及收入增长上升，不过留意到其重新注专于收入增长，或导致边际利润令人失望，并引致公司出现较长线的问题。

   至于内险业整体表现，该行认为内地的银保业务具价值破坏性，故主要集中从代理渠道的发展筛选首选股份。该行表示，太保及新华保险上半年拥有正面的代理渠道增长，预期利润率会改善，因公司集中增加保险销售，而代理的执行能力及产品转型将推动未来12至18个月的股价表现。

   该行指，内险股短线主要催化剂仍是每月保费收入、市场改善及息率下跌，维持内险股「增持」评级，因估值不昂页及中线强劲的增长预期。       中国平安-拨打4008-000-000咨询电话车险活动